凯雷Q3依然偏爱医疗保健板块-Medline(MDLN)与StandardAero(SARO)持仓占比逾98%
美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，凯雷(CG)递交了截至2026年9月30日的第三季度持仓报告(13F)。
第三季度，凯雷持仓总市值为约83.61亿美元，上一季度为约100.01亿美元，环比下降约16.39%;前十标的持仓比例为99.96%，持仓时间为4.7个季度。该季度，该公司未新建仓，加仓2只标的，减持1只标的，清仓3只标的，换手率为15.79%。
这一申报组合的集中度极高，前两大重仓市值合计约82.98亿美元，其市值变化很大程度上受这两只个股价格波动影响。
前五大重仓Medline权重逆势升至76.88%
医疗用品供应商 Medline(MDLN)位列第1，持仓约1.87亿股，持仓市值约64.92亿美元，占投资组合比例为76.88%，持仓数量与上季度持平。尽管持股数量没有变化，其组合权重仍由73.37%上升至76.88%，反映权重还受个股价格及组合总市值变化的共同影响。
航空发动机维修服务商 StandardAero(SARO)位列第2，持仓约8,458.70万股，持仓市值约18.06亿美元，占投资组合比例为21.39%，持仓数量与上季度持平。虽然组合权重由25.16%降至21.39%，持股数量并未减少，显示其仍完整保留该笔投资，权重回落来自个股价格下跌与组合总市值收缩。
生物制药公司 Phathom Pharmaceuticals(PHAT)位列第3，持仓约349.68万股，持仓市值约0.26亿美元，占投资组合比例为0.30%，持仓数量与上季度持平。该股上季度权重为0.38%，权重回落同样源于股价下跌带来的市值缩水。
自动驾驶技术公司 Pony AI(PYAIF)位列第4，持仓约236.24万股，持仓市值约0.15亿美元，占投资组合比例为0.18%，持仓数量与上季度持平，权重较上季度的0.16%小幅上升。
单户住宅租赁运营商 Invitation Homes(INVH)位列第5，持仓约47.75万股，持仓市值约0.13亿美元，占投资组合比例为0.15%，持仓数量较上季度减少185,400股，降幅约27.97%。
排名第六至十的其他重仓股为生物制药公司 Spruce Biosciences(SPRB)、航空货运商 Forward Air(FWRD)、生物制药公司 Adicet Bio(ACET)、互联网券商 Robinhood(HOOD)以及甜甜圈连锁商 Krispy Kreme(DNUT)。
上述标的中，Robinhood持股较上季度增加4,034股，增幅约85.23%;其余4只持股数量与上季度持平。
上述持仓包括凯雷以及其间接全资持有的投资顾问AlpInvest Partners B.V.代报条目。
行业分布医疗保健占近八成
按申报持仓的行业构成统计，医疗保健为第一大配置方向，6只标的合计市值约65.22亿美元，占组合约78.00%;工业板块2只标的合计约18.08亿美元，占约21.63%;信息技术、房地产、金融、可选消费与能源合计占比不足1%。
从季度变化来看，组合的行业结构本季未发生实质调整，权重变动主要来自两只核心持仓的价格波动，而非仓位切换。医疗保健权重上升、工业权重下降，对应Medline与StandardAero在同期内的股价表现差异。
调仓零新建仓，清仓3只小市值标的
本季度凯雷未新建仓。清仓的3只标的分别为图库授权公司 Getty Images(GETY)、生物制药公司 Q32 Bio(QTTB)与油气勘探公司 Riley Exploration Permian(REPX)，三者上季度合计市值约0.07亿美元，在组合中的占比均在0.05%以内。
加仓方面，Robinhood持股由4,733股增至8,767股，增幅约85.23%;煤炭生产商 Ramaco Resources(METC)持股由21,743股增至52,922股，增幅约143.40%。两只标的的绝对持仓规模仍然很小，加仓更多体现为对既有小额头寸的调整。
从持仓比例变化来看，前两大买入标的包括Robinhood、Ramaco Resources。前四大卖出标的包括Getty Images、Invitation Homes、Q32 Bio与Riley Exploration Permian。
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