MSFT资本开支不及预期后，NBIS和CRWV

美股CoreWeave（CRWV）和Nebius（NBIS）等新兴云服务提供商的股价周三盘后下跌，此前Microsoft（MSFT）据报资本开支低于预期，引发市场担忧基础设施合作伙伴可能需要更长时间才能让数据中心容量上线。

Microsoft（MSFT）表示，资本开支预计将超过500亿美元，并将在2027财年下半年加速增长。尽管如此，Microsoft仍预计将在2027财年实现自由现金流为正。不过，据CNBC援引StreetAccount报道，该科技巨头当季资本开支和融资租赁总额为452亿美元，同比增长约30%，但低于分析师平均预期的507亿美元。

Microsoft在人工智能基础设施上投入巨资，因此尤其依赖新兴云服务商提供算力容量。去年年底，该公司与Nebius（NBIS）签订了一项近200亿美元的协议，以获得直至2030年代的算力。它也是CoreWeave（CRWV）的重要客户。Microsoft公布报告后，CoreWeave和Nebius均下跌近5%。IREN（IREN）下跌约3%。

过去几周，这些公司及其同行在市场上经历了一段动荡时期。利率上升引发担忧：未来融资举债的成本可能过高，贷款机构也将开始收缩。

Alphabet周三公布的资本开支数据也低于预期。Google（GOOG）（GOOGL）母公司资本开支总额为513.6亿美元，而分析师预期为550.9亿美元。

SpaceX（SPCX）首席执行官埃隆·马斯克表示，逾200家新兴云服务公司将倒闭。其公司向Anthropic（ANTHRO）和Google出租AI基础设施。埃隆·马斯克周末在X上发帖称：“对于任何没有来自AI数据中心以外的大量收入的公司，债务市场几乎已完全关闭了其融资渠道。”

AI云基础设施提供商CoreWeave的股价（CRWV），周二上涨近8%，收于59.57美元，上涨4.38美元，受更广泛科技板块上涨带动。该股本月早些时候大幅下跌后，在过去三个交易日累计反弹18%。Wolfe Research分析师表示，预计该股将回升至70美元中段区间。