美股前瞻---三大股指期货齐涨-油价跳水-贝森特昔日导师痛批回购美债是个错误
盘前市场动向
1. 8月25日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.52%，标普500指数期货涨0.45%，纳指期货涨0.95%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.69%，英国富时100指数涨0.11%，法国CAC40指数涨0.29%，欧洲斯托克50指数涨0.42%。
3. 截至发稿，WTI原油跌3.56%，报81.98美元/桶。布伦特原油跌3.20%，报87.64美元/桶。
市场消息
美国更新对伊制裁，贝森特警告各国切断与伊朗经贸往来。美国财长贝森特公布新一轮对伊朗制裁，警告所有和伊朗开展业务的国家切断金融联系，否则将面临美方报复，本次并未点名具体受次级制裁的国家。伊朗方面强硬回击，警告将严厉反制制裁升级，把配合美方制裁视作战争行为;伊朗议会议长表示贸易伙伴不会理会美国的施压。阿联酋已经宣布暂停同伊朗全部经贸金融往来;巴基斯坦高级代表团到访德黑兰，推动美伊重回谈判桌。
大日子还没到!贝森特加码长债回购尚未开始 暂无意调整债券标售规模。美国财政部长贝森特周一表示，尽管美国财政部已决定增加10至30年期美国国债的回购规模，但仍将继续按原定计划进行常规的债券标售，包括长期债券的标售。在周一这场以伊朗制裁为主题的新闻发布会上，当被问及财政部未来债券回购计划及标售规模时，贝森特表示，该部门将“继续执行8月初宣布的常规标售计划”。他还示意，在11月初下一次所谓的季度再融资公告发布之前，不会作出调整。
贝森特昔日导师痛批回购美债是个错误!违背基本面压低收益率“终将落败”。对冲基金资深人士斯坦利·德鲁肯米勒公开批评美国财长斯科特·贝森特通过购买长期国债来压低收益率的计划，直言这一操作是“错误之举”。德鲁肯米勒认为，当前长期借贷成本上升反映的是更深层的结构性问题，包括持续高企的通胀压力、不断扩大的财政赤字以及约40万亿美元的巨额国家债务。他警告称，人为压低长端收益率只会延缓亟需的财政改革进程，并将国债收益率称为美国“仅存的关键财政纪律约束工具”。
被Citadel折价接盘的AI基金遭SEC调查。据报道，美国证券交易委员会正在调查AI对冲基金Situational Awareness近期濒临崩盘事件，并向参与该基金交易、提供杠杆资金的华尔街主要银行发出传票。据知情人士透露，SEC要求银行提供该基金交易时间节点，以及其与贷款方就借入资金进行沟通的相关信息，并要求保存所有与该基金有关的资料。SEC表示，调查仍处于早期阶段，并不意味着一定会处罚。Situational Awareness也未被指控存在违规行为。基金方面称，将“全面配合任何监管要求”。
伊朗战争加剧成本压力，美国“粮仓”农民陷40年最严重危机。据报道，美国玉米带农民表示，他们正面临40年来最严重的危机。在特朗普对伊朗发动战争后，柴油和化肥成本暴涨，将粮食种植户推向了生存边缘。美国农场局联合会近期的一项研究显示，如果没有政府援助，种植包括玉米在内的9种主要农作物的农民，今年将合计亏损310亿美元，2027年将合计亏损320亿美元。随着关键的中期选举临近，这些经济压力也正在影响美国农业州的选民情绪。
战争尾声?美国拟向中东使馆重新派驻外交官。据一份美国国务院内部文件显示，美国此前撤离的外交官员最早可能于本周开始返回中东各自岗位，这表明华盛顿预计伊朗冲突不会再次全面爆发。曾在奥巴马政府时期担任美国驻以色列大使、拜登政府时期担任负责中东事务的国防部官员丹·夏皮罗表示“让部分撤离的外交机构重新恢复人员配置，表明政府认为战争正在接近尾声。”
特朗普美对加汽车和钢铁进口关税将提高至50%。美国总统特朗普发文称加拿大多年来一直在占美国的便宜。从2027年1月1日起，所有(加拿大)汽车、卡车，无论大型还是小型，以及汽车零部件和钢铁的关税都将提高至50%。此外，特朗普还表示，美国正在认真考虑将安大略湖(Lake Ontario)更名为“美国湖”(Lake America)，因为我们预计今后不会再与安大略省开展太多业务。
个股消息
Meta(META)计划在未来几周推出“HATCH”AI代理平台。据报道，Meta计划最早在未来几周内推出其面向消费者的OpenClaw AI助手(内部代号为Hatch)，并计划于10月推出其最新AI模型“Watermelon”。Hatch是扎克伯格雄心壮志的一部分，旨在将公司巨额的AI投资变现，并拓展广告以外的多元化收入来源。据此前报道，Meta曾考虑采用分级定价体系，包括为该产品的月度高级订阅收取最高199.99美元的费用，该套餐将包含更高的使用额度。据悉，Hatch经过训练，能够访问DoorDash、Etsy、Reddit、Yelp和Outlook等网站。
韩国SK海力士(SKHY)工会否决薪资协议，过半数员工投反对票。据知情人士透露，SK海力士的工会成员周二否决了一项临时薪资协议，超过50%的投票员工反对该协议。在15,045名参与投票的员工中，有50.08%投了反对票。该协议于上周达成，内容包括6.3%的加薪，以及对SK海力士利润分享奖金方案的修订，其中40%的奖金以现金形式发放，60%以公司股票形式发放。
苹果(AAPL)或于9月发布会前推出新款Mac mini。知情人士透露，苹果正准备推出近两年来首款新版Mac mini。新款Mac mini最快将在未来几天亮相，发布时间可能早于9月发布会。苹果已测试搭载M5和M6两代处理器芯片的版本。此次升级正值现款Mac mini需求大幅增长之际，该产品已成为在本地运行人工智能应用的热门工具。内存芯片短缺也使苹果更难维持该产品的库存供应。
英伟达(NVDA)业绩公布后市值波动料达2800亿美元，低于5月财报前预期。期权交易员预计，英伟达周三美股盘后公布第二季业绩后，周四股价料将涨/跌5.4%，低于5月财报发布前期权所隐含的6.5%波动幅度。按5.4%的预期幅度计算，其市值可能变动约2,800亿美元。期权分析公司ORATS数据显示，这一预期波动幅度仍明显低于过去12个季度财报后7.4%的平均水平。
大众汽车(VWAGY)计划裁员5万人，为史上最大重组计划。8月25日，大众汽车CEO Oliver Blume近日对外披露称，公司制定了大众集团历史上规模最大的转型计划。其潜在措施包括再削减5万个岗位，以及拆分部分业务部门。 不过，该裁员方案遭到德国工会方面的质疑，双方仍存在博弈空间，完整方案还需要完成监事会、工会多轮磋商之后，才会最终落地执行。
SpaceX(SPCX)首批Starmind AI卫星提前至2027年底发射，联手英伟达加速开拓轨道数据中心赛道。周一，马斯克在X平台上宣布，SpaceX首批搭载英伟达芯片的Starmind AI卫星将于2027年第四季度首次发射，并于2028年达到“显著规模”。这一时间表较此前招股说明书中披露的2028年计划有所提前。就在同一天，英伟达官方宣布SpaceXAI将部署其新一代Vera CPU，以加速代理式AI工作负载，并将优化版的Vera Rubin NVL72机架级系统送入轨道，作为第一代Starmind卫星的算力核心。
特斯拉(TSLA)十年“太阳能屋顶瓦片梦”正式终结因财务不可持续停产，能源战略全面转向传统光伏与储能。在历经近十年的商业化尝试后，特斯拉标志性的太阳能屋顶瓦片(Solar Roof)项目，于本周正式宣告终结。据媒体援引消息人士报道，特斯拉已正式停止生产Solar Roof产品，并通知其认证第三方安装商网络，未来将不再供应太阳能屋顶瓦片，仅保留传统太阳能电池板的供货与服务。
金田(GFI)上半年净利润大增81%，金价与产量双升带动中期股息翻倍。南非黄金生产商金田表示，受益于黄金产量与金价上涨推进，其净利润大增81%，公司上半年股息实现翻倍以上增长。财报显示，金田上半年营收为59.37亿美元，同比增长79%;扣除非经常性损益后的核心盈利达18.55亿美元，同比增长81%。金田表示，公司将每股派息上调至16.25兰特。2026年上半年黄金产量达到127万盎司，同比增幅为12%。截至2026年6月30日的六个月集团实现的平均美元计金价为4 678美元/盎司，同比涨幅为51%。
唯品会(VIPS)2026年第二季度净营收247亿元，SVIP用户规模持续增长。唯品会公布的最新财报显示，第二季度实现净营收247亿元(人民币，下同);Non-GAAP净利润3.92亿元，上年同期为21亿元，主要因对历史股息分派相关的一次性预提税调整所致。同时，二季度GMV为506亿元，订单数1.82亿。唯品会超级VIP(SVIP)用户规模持续稳健增长，目前已突破1000万。
蒙特利尔银行(BMO)计划启动股票回购，季度业绩受资产出售拖累但核心业务表现强劲。蒙特利尔银行第三季度净利润同比下滑至17.5亿加元，主要受出售运输与供应商融资业务产生9.62亿加元一次性费用及退出美国138家分支机构的影响。但经调整后每股收益达3.96加元，高于市场预期;总营收增长10%至99亿加元，各业务板块税前拨备前利润均创纪录，资本市场、财富管理及商业贷款增长稳健。信贷拨备为7.22亿加元，低于预期。此外，该行宣布拟回购最多2500万股普通股。
途牛(TOUR)Q2营收同比增长8.76%，每股收益为0.01美元。途牛公布第二季度每股收益为0.01美元，较上年同期的0.30美元大幅下降96.67%。与此同时，公司本季度实现营收2047.4万美元，同比增长8.76%，上年同期为1882.5万美元。展望未来，该公司预计第三季度营收在2978.6万至3127.4万美元之间。
亿航智能(EH)Q2亏损收窄超预期，但营收同比大幅下滑。亿航智能公布最新季度财报，每股亏损为0.12美元，市场普遍预期为亏损0.15美元。但相较去年同期每股盈利0.02美元，业绩同比转亏，降幅达700%。公司当季实现销售额1147.9万美元，远低于市场预期的1662.0万美元;与去年同期2054.3万美元的营收相比，大幅下滑44.12%。
重要经济数据和事件预告
20:15美国截至8月8日当周ADP就业周度发布变动。
22:00美国8月谘商会消费者信心指数、美国7月季调后新屋销售年化总数。
次日04:30美国截至8月21日当周API原油库存变动。
业绩预告
周三早间Zoom (ZM)、欢聚(JOYY)、奇富科技(QFIN)、特海国际(HDL)
周三盘前斯马克(SJM)、柯尔百货(KSS)、理想汽车(LI)、老虎证券(TIGR)、晶科能源(JKS)
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