大摩Q2持仓：加码美光科技(MU)等AI硬件链，减持标普与传统行业标的

美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，摩根士丹利递交了截止至2026年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。整体来看，大摩Q4持仓变化呈现出“维持核心科技主线、降低指数化敞口、强化主动精选能力”的特征。

据统计，大摩第二季度持仓总市值为1.89万亿美元，上一季度总市值为1.66万亿美元，环比上升13.9%。该基金在第二季度的投资组合中新增了449只个股，增持了3850只个股，减持了3280只个股，清仓了334只个股。其中前十大持仓标的占总市值的21.09%。

在前十大重仓股中英伟达(NVDA) 位居第一位，持仓 3.56 亿股，持仓市值约 713.16 亿美元，占投资组合比重为 3.77%(上季度为 3.60%)。

苹果(AAPL) 位列第二，持仓 2.43 亿股，持仓市值约 702.03 亿美元，占投资组合比重为 3.71%(上季度为 3.74%)。

微软(MSFT) 位列第三，持仓 1.28 亿股，持仓市值约 476.25 亿美元，占投资组合比重为 2.52%(上季度为 2.79%)。

谷歌-A(GOOGL) 位列第四，持仓 1.21 亿股，持仓市值约 430.67 亿美元，占投资组合比重为 2.28%(上季度为 2.10%)。

亚马逊(AMZN) 位列第五，持仓 1.79 亿股，持仓市值约 427.53 亿美元，占投资组合比重为 2.26%(上季度为 2.18%)。

博通(AVGO)、谷歌-C(GOOG)、标普500ETF(SPY)、Meta Platforms(META) 和 摩根大通(JPM)分列第六至第十。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是美光科技(MU)、AMD(AMD)、英特尔(INTC)、应用材料(AMAT)、泛林集团(LRCX)。

前五大卖出标的分别是标普500ETF(SPY)、赛富时(CRM)、罗素2000ETF(IWM)、雪佛龙(CVX)、霍尼韦尔(HON)。

摩根士丹利在本季度激进加码半导体与 AI 硬件链，在前五大买入增持标的中，全部 5 席清一色为半导体及芯片上游设备巨头。这表明大摩对 AI 算力需求爆发、存储芯片周期复苏以及半导体基础设施建设的确定性持极强看好态度。

同时大摩也在减持指数 ETF，下调宏观对冲与宽基敞口。在前五大卖出标的中，标普500 ETF成为减持幅度最大的标的，代表中小盘股的 罗素2000 ETF 占比也下降了 0.15%。削减指数型宽基工具，反映出摩根士丹利在投资策略上正在从“指数化配置/宏观对冲”转向更具针对性的“结构性高确定性行业(如半导体)”Alpha 机会。

摩根士丹利在 Q2 的调仓逻辑非常明确“全面拥抱芯片/AI硬件，适度收缩大盘ETF与传统防御/软件标的”。通过从宽基指数和部分传统行业中抽离资金，集中注入上游半导体产业链，展现了积极且聚焦的进攻性姿态。

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