美股ServiceNow (NOW) 翻倍的可能

ServiceNow (NOW) 到 2027年1月从125美元涨到375美元（三倍）并非没有可能。

记住，高盛（GS）预计未来5年AI Token使用量将增长2800%。如果这一预测成立，那么下面这24只股票未来仍然有机会实现10倍至20倍的上涨：

【算力 / GPU】

英伟达（NVDA）

—每一个Token最终都会经过GPU计算。Token数量增长24倍，芯片需求理论上也将同步增长24倍。

超威半导体（AMD）

— MI300X正在获得越来越多企业客户认可。随着云巨头分散供应链风险，AMD成为英伟达之外的重要GPU供应商。

英特尔（INTC）

— Gaudi AI加速器加上x86处理器，在边缘AI和企业推理市场拥有增长机会。

【网络设备】

Arista Networks（ANET）

— AI集群需要超低延迟交换机。Token增长24倍，意味着网络流量也将大幅增加。

博通（AVGO）

—为超大规模云厂商定制AI ASIC芯片。Token数量增长将推动ASIC芯片和网络交换设备订单增加。

思科（CSCO）

—数据中心网络架构和以太网交换机供应商。几乎每一次AI Agent调用都会经过思科网络设备。

Ciena（CIEN）

—提供连接AI数据中心的光网络骨干设备。Token增长直接带动带宽需求增长。

【存储与内存】

美光科技（MU）

— HBM3E高带宽内存搭载于英伟达GPU。推理需求越大，对内存带宽的需求就越高。

西部数据（WDC）

—闪存用于存储模型权重和KV Cache。Agent规模扩大将持续推动NAND闪存需求。

希捷科技（STX）

—机械硬盘用于存储海量冷数据和训练数据。随着模型规模扩大，数据中心存储市场同步扩张。

【电力与散热】

Vertiv（VRT）

— Token越多，产生的热量越大。液冷需求将随着数据中心功率密度提升而爆发。

伊顿（ETN）

— AI数据中心关键电力基础设施供应商。电力管理已成为AI建设最大的瓶颈之一。

GE Vernova（GEV）

—提供燃气轮机和电网解决方案，为需要吉瓦级电力的新型数据中心园区供电。

Vistra（VST）

—直接向云计算巨头出售电力。AI相关长期供电合同已经陆续签署。

【云平台】

微软（MSFT）

— Azure承载了大量企业级AI Agent。Token消费最终会转化为微软云计算收入。

亚马逊（AMZN）

— AWS Bedrock正在成为企业AI Agent的重要底层平台。Agent越多，API调用越多，收入越高。

谷歌（GOOGL）

— TPU基础设施和Gemini API提供商。每处理一个Token，Google Cloud都能获得利润。

【企业AI Agent层】

ServiceNow（NOW）

—企业级AI Agent运行平台。每增加一个自动化工作流程，都会消耗更多Token。

Salesforce（CRM）

— Agentforce将AI Agent部署到销售、客服和营销场景。按调用次数计费模式将随使用量增长而扩大收入。

Palantir（PLTR）

— AIP平台帮助企业和政府部署AI Agent。Token使用量增长将直接推动平台收入增长。

【AI基础设施】

Nebius Group（NBIS）

—纯AI基础设施公司。AI Token超级周期将带动整个算力生态系统增长。

超微电脑（SMCI）

—为数据中心制造GPU服务器机柜。每一块英伟达GPU都需要服务器机架才能运行。

戴尔科技（DELL）

—企业AI服务器销售正在快速增长。Token需求增加将加速企业硬件更新周期。

Arm Holdings（ARM）

—几乎所有移动设备和边缘AI设备都采用ARM架构。随着AI Token普及，ARM版税收入将持续增长。

美股投资网总结：

这份名单的核心逻辑是：

AI Token数量增长→算力需求增长→ GPU增长→网络增长→存储增长→电力增长→云服务增长→ AI Agent增长→整个AI基础设施生态受益。

作者认为，目前被市场低估最严重的是ServiceNow（NOW）。

其观点是：ServiceNow处于企业AI Agent应用层的核心位置，未来企业自动化流程越多，消耗的Token越多，因此有望成为AI商业化落地过程中最大的受益者之一。