美股盘前，据美股投资网了解到，美国6月核心CPI连续5个月低于预期。数据温和提振市场，标普500指数高开26.73点，涨幅0.43%；纳指高开182.43点，涨幅0.88%，道指跌0.01%。

美股早盘，英伟达宣布将重新向中国市场销售H20芯片的消息提振了科技股，英伟达股价上涨超过4%，AMD也上涨超过5%。

与此同时，热门中概股表现强劲，阿里巴巴涨幅超过6%。此外，苹果公司宣布投资5亿美元于美国唯一的稀土商MP，股价大涨超过20%。

尽管早盘的温和通胀数据曾一度推动美股走高，标普500指数短暂突破6300点，创下历史新高，但午盘时段市场情绪出现转变，部分关税相关风险仍对市场情绪产生影响。尽管6月的CPI数据相对较好，关税影响尚未完全显现，美股投资网分析认为这一因素可能依然对市场产生制约作用。

截至收盘，道指跌幅为0.98%；纳指涨幅为0.18%；标普500跌幅为0.40%。

AMD政策反转引爆涨势

今天AMD大涨8.21%。

此次上涨的核心驱动力源于一则关键信息：AMD方面披露，美国商务部已通知公司，针对其MI308芯片对华出口的许可证申请将进入审查阶段。这意味着，一旦最终获批，AMD将恢复向中国市场出口其MI308芯片。

这一进展无疑标志着此前相关政策的重大逆转。AMD曾在今年4月公开表示，受MI308芯片出口限制的影响，公司预计将损失约8亿美元的收入。政策的松动，为AMD在AI芯片领域的市场拓展打开了新的战略空间和营收增长点，其潜在价值不容小觑。

在这一关键的市场转折点上，美股投资网的深度洞察与前瞻性布局，再次得到印证！

早在3周前，我们美股投资网就公开发视频，提醒大家128美元买入 AMD，截至今天我们稳稳获利23%。

文章回顾：美股 7月看好两支股，潜力巨大！！

在7月10日，我们基于市场分析，再次在141.8美元加仓AMD。

此外，我们的期权群，在6月23日还买入了AMD 的看涨期权，当时期权价格为4.75美元，到期日为7月18日。

截至今天该期权从 4.75 涨到22美元，不到一个月的时间，直接翻了5倍！

会员好评！

H20重返中国，释放了什么信号？

英伟达专为中国市场定制的H20 AI芯片被批准重启对华销售。这一事件不仅对英伟达自身意义重大，更深层地折射出中美在AI领域的技术竞争与合作中的微妙平衡，以及未来全球AI生态系统可能的发展走向。

H20重启销售对英伟达意味着什么？

H20芯片获批对英伟达而言，无疑是一剂强心针。此前，由于出口管制，英伟达曾面临巨大的数据中心收入风险。美股投资网分析认为，H20芯片的重启销售有望帮助英伟达收回此前高达150亿美元的数据中心收入风险中的相当一部分，其中包括原本预期在今年下半年实现的40亿至50亿美元收入。

数据层面，这一政策调整的积极影响更为直观。

全球知名的投资研究和资产管理公司伯恩斯坦（Bernstein）此前估算，仅在第二季度，英伟达就因禁令损失了高达80亿美元的收入。尽管本季度（注：指伯恩斯坦评估时所处的当前季度）结束前出货量可能有限，但预计下半年有望实现快速追赶。

更重要的是，英伟达此前曾计提了45亿美元的库存减值，若出口恢复，这部分减值或有部分回转的可能，直接提振公司盈利。

从每股收益（EPS）提升来看，伯恩斯坦的估算提供了更具体的展望：

英伟达在中国市场收入每恢复100亿美元，预计可带来约0.25美元的EPS提升。

若能在FY2026财年（截至2026年1月）恢复150亿至200亿美元的中国市场收入，其EPS有望提升0.40美元至0.50美元，这相当于当前市场一致预期EPS的10%以上的上行空间，对股价的潜在催化作用不言而喻。

伯恩斯坦进一步分析认为，特朗普Z府允许英伟达“有限度”参与中国市场，这有助于英伟达维持其在AI生态系统中的长期优势，同时也更符合产业发展与风险平衡的逻辑。这不仅是基于经济利益的考量，也可能反映出美国在AI芯片政策上寻求更具弹性的策略，以避免完全将中国市场拱手让人，从而维持自身在全球AI生态中的影响力。

政策信号的深层解读与未来展望

H20芯片的重启销售，以及AMD MI308芯片出口审查的推进，共同释放了一个明确的信号：尽管中美在AI领域的技术竞争态势不变，但在特定定制化AI芯片的出口上，美国Z府似乎正在采取一种“有条件放行”的策略。这种策略的目标可能是为了在遏制中国先进技术发展与维护美企商业利益、保持全球市场份额之间寻求新的平衡点。

值得注意的是，在H20重启销售的消息传出之际，英伟达CEO黄仁勋的近期行程也备受关注。

据美股投资网了解到，黄仁勋将参加于7月16日在北京开幕的第三届中国国际供应链促进博览会（链博会），英伟达更是首度参展。报道还指出，黄仁勋将在会上介绍英伟达的新产品，并重申对中国市场的长期承诺。

更引人深思的是，黄仁勋在访华前一天，已于当地时间7月10日前往白宫与美特朗普会面。

黄仁勋此次行程及与特朗普的会面，并非偶然。他一直以来都是中国市场的频繁访客，并多次公开呼吁美国公司进入全球最大半导体市场的必要性，以及放宽美国技术出口限制。

这表明，头部科技企业高管在促进Z府政策调整方面，正发挥着日益关键的作用。他们的游说和市场需求，构成了影响政策走向的重要力量。

未来展望

据美股投资网了解到，英伟达最快将于今年9月推出专为中国市场定制的新版AI芯片。如果这一消息属实，结合H20的重启销售，预示着英伟达将持续深耕中国AI市场，并可能推出更符合当地需求、同时满足出口管制的芯片产品线。这将有助于其在中国市场的长期发展，并可能引领其他国际AI芯片巨头采取类似策略。

从更宏观的视角看，H20重返中国市场，以及定制芯片的研发，不仅是英伟达的商业策略，更是全球AI供应链韧性与适应性的体现。它表明在复杂的国际环境下，市场需求与商业利益仍有能力推动技术流动，并迫使政策制定者寻求更具操作性的解决方案。

对于投资者而言，这不仅是英伟达的利好，也为整个AI基础设施板块，尤其是拥有定制化、适配性强算力方案的公司，提供了新的发展机遇和更清晰的增长路径。